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中国铁建拿76亿高铁大单 铁路基建板块又蠢蠢欲动
 

  称,公司下属中铁十一局集团有限公司与遵义市高铁新城开发投资有限责任公司与近日签订遵义市高铁新城建设二期工程项目总承包,工程承包范围为遵义站东广场及配套设施建设项目设计、采购、施工和工程缺陷修复,各单项工程有效施工工期730日历天。暂定合同价格为人民币76.3亿元,约占公司中国会计准则下2017年

  受此高铁基建再次发力的消息影响,今日A股的铁路基建板块开始拉升,康尼机电和运达科技均大涨超5%。天晟新材和康尼电梯涨超3%,中国建筑、中科三环等个股上涨超2%。作为“当事人”的中国铁建也上涨了1.67%。

  10月17日,国家发改委正式批复新建上海经苏州至湖州铁路可行性研究报告。项目建设工期4年,总投资367.95亿元。

  10月25日,重庆市发改委披露信息显示,国家发改委近日正式批复渝湘高铁重庆至黔江段可行性研究报告,将于近期开工。该项目是国家中长期铁路网规划厦渝通道的重要组成部分,总投资535亿元。

  还有,前段时间,发改委批复新建包头至银川铁路银川至惠农段可行性研究报告,项目总投资128.7亿元,其中工程投资124.6亿元,动车组购置费4.1亿元。建设工期4年。

  这三个高铁项目总里程529.14公里,总投资1031.65亿元。与此同时,发展改革委还明确表示,进一步加强重大项目储备,进一步加快推进重大项目前期工作。

  不仅是高铁基建领域,还有诸如航道扩建、机场改扩、特高压项目等大基建领域均有发力。

  10月9日,国家发改委批复湛江港30万吨级航道改扩建工程项目可行性研究报告,项目总投资估算38.66亿元。

  11月13日,发展改革委还公布了《关于乌鲁木齐机场改扩建工程可行性研究报告的批复》,该项目总投资421.14亿元。

  此外,总投资约268.3亿元的青海-河南±800千伏特高压直流输电工程近期正式获得国家发改委核准。

  还有一组数据,今年前三季度,国家发展改革委共审批核准固定资产投资项目147个,总投资6977亿元。10月份,国家发展改革委共审批核准固定资产投资项目9个,总投资918亿元。这意味着今年已批复的固投项目规模已经接近8000亿元。

  10月19日,据国家统计局公布的数据显示,前三季度国内生产总值同比增长6.7%。分季度看,一季度同比增长6.8%,二季度增长6.7%,三季度增长6.5%。三季度的增速已经创下了自2008年以来的新低。

  作为拉动经济的三驾马车:投资、消费、净出口。其中,前三季度,全国固定资产投资(不含农户)483442亿元,同比增长5.4%; 9月份,社会消费品零售总额32005亿元,同比增长9.2%(扣除价格因素实际增长6.4%);出口11.86万亿元,增长6.5%,而去年同期出口增速为12.4%。

  对于进出口而言,占中国经济增长的比例过小,并且中美的不确定性因素,短期难以进行把控。

  对于消费增速的下滑,国务院办公厅发布《完善促进消费体制机制实施方案(2018~2020年)》旨在促进消费升级,财政部也通过减税降费增措施来进一步促进消费。但是从政策的发布到最后作用的显现往往需要一个过程,不会有立竿见影的一个效果。

  目前比较容易的就是在投资上进行发力,也是短时间内经济增长的托底盘。而投资方面,房地产房住不炒、制造业不仅与政策导向有关,而且还有企业本身有关。剩下的就只有基建了,并且基建的下滑比例最大,基建固投增速从 2017 年底的19%,下滑到2018年 8 月的 4.2%。

  基建投资增速下滑明显,所以也只有通过政策引导,加快批复有关投资项目,稳住这个基本盘。

  1-10 月全国固定资产投资同比名义增长 5.7%,增速较前三季度加快 0.3 个百分点,已为连续第二个月回升。根据计算,10 月当月固定资产投资同比增长 8.1%,高于前值 1.9 个百分点,创下年内新高。当月三大类投资中,房地产投资和制造业投资增速均有所下滑,但基建明显提速,带动整体投资增长加快。

  虽然9-10月的基建增速有所回升,但还是处于低水平的状态,再叠加整个经济增速放缓的巨大压力,所以政策上还是要加快基建的短板。

  10月31日,国务院办公厅发布了《关于保持基建设施领域补短板力度的指导意见》,这份指导意见提出,今年以来整体投资增速放缓,特别是基础设施投资增速回落较多,一些领域和项目存在较大投资缺口,亟需聚焦基础设施领域突出短板,保持有效投资力度,促进内需扩大和结构调整,提升中长期供给能力,形成供需互促共进的良性循环,确保经济运行在合理区间。

  值得注意的是,在此次基建补短板中,出现了23次“加快”各大项目进展的表述。此次指导意见也是继7月31日政治局会议、7月23日国务院常务会议后再次明确提出在基础设施补短板重点任务。在7月末中央释放“六稳”信号以来,稳投资已经陆续成为各省份的重要抓手。近期多个省份出台方案,加速推进重点项目建设。

  可见,随着经济下行压力加大,高层会议也表示当前经济运行稳中有变,经济下行压力有所加大。而基建投资作为逆周期调节工具,政策再次强调重大工程开工进度,都在显示中央对于稳投资的期待力度进一步上升。

  中信证券分析师敖翀认为,在过去的5年时间里面,基建用钢比重从2012年的18%,上升到了当前的21%的水平,重要程度逐渐增强。根据测算,如果按照今年整体基建投资同比增速为4%(对应四季度基建需要有所发力)作为假设,基建用钢需求四季度有望增加406万吨,对应全年基建用钢增量为714万吨,拉动今年钢铁总需求0.8%。相对于过去几年钢铁行业国内实际需求增速每年下滑0.5个百分点的趋势,今年基建的发力有望促使钢铁行业需求增速止稳回升。

  中国铁建拿下遵义高铁76亿元的超级大单,也是处于政策上对于基建要加快发力,托住稳住经济增长的大背景下的。有了政策的偏导,相信未来一段时间还会有更多的类似的基建项目会被批复。

  其实,从10月31日召开的国常会对于基建补短板的明确表态开始,大基建板块的龙头个股也反弹了一波不错的行情。未来,随着基建的发力落地,想必里面的投资机会也不小,不过同时需注意大盘的疲软走势。

  鹏华中证国防指数分级证券投资基金可能发生不定期份额折算的风险提示公告(2018/11/29)

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